Könnte es auf Burg Rabenstein versteckte Schätze geben? Gesucht wird jedenfalls nach ihnen, und nach der Zuneigung zweier junger Frauen. Aber ein gewalttätiger Überfall wirbelt bei den Brüdern Oswald und Bowald alles durcheinander. Doch die Räuber werden gefangen und man kann auf Rabenstein einen Sieg feiern. Und gut essen und trinken, aber schlecht lügen.

Doch bald müssen die Ritter wieder ausziehen und sich im Kampf bewähren: es ist der eigene Kurfürst, der eine Burg nach der andern niederringen will. Da hilft nur gegenseitiger Beistand. Und zum ersten Mal ein Bündnis zwischen Burg und Stadt. Doch scheitert dieser Vertrag an einer gestohlenen Armbrust?